어떤 사람이 주식을 1억 원어치 샀는데 10억이 되었단 이야기는 예금을 찾아서 주식 투자를 하고 싶게 만드는 이야기임이 분명하다.
이런 이야기를 듣고서 주식 투자를 해보겠다는 지인들을 보면 뜯어말리지만, 파마를 하면 어떨까 고민하던 여자가 결국엔 파마 머리로 나타나듯이 이들 역시 주식을 사고 나타난다.
이미 투자를 하고 있는 많은 사람들의 꿈은 투자 대박이 나서 원금을 회복하는 것이다.
그리고 그들 중 대부분이 수많은 기존 투자자들과 같은 꿈을 꾸게 된다. 그 꿈의 이름은 원금 회복이다. 이들이 좇았던 것은 신기루기 때문이다.
1. 워런 버핏의 투자 수익률은 얼마인가?
물론 시장엔 언제나 상한가 종목들이 있고, 10배나 100배가 된 주식도 있다. 그리고 유료결제를 하면 주식 고수들이 미리 급등주를 알려주겠단 광고엔 지갑이 열린다.
그러나 “대박주, 급등주를 미리 찾을 수 있다”는 말이 다 허상인 증거는 명백하다. 그렇게 돈을 벌 수 있으면 그들 중 누군가는 워런 버핏보다 부자여야 하기 때문이다.
워런 버핏의 수익률은 소박하다. 그의 투자 수익률은 36년간 평균 22.3%이고, 그가 세운 버크셔 헤서웨이의 투자수익률은 32년간 평균 24%이다.
아니 누구는 몇달만에 10배가 되는 주식도 미리 알고 있다는데, 워런 버핏은 1년에 22%라니? 이 수치는 잘못된 것이 아닌가?
계산해보면 이 수치가 어마어마하다는 것을 알 수 있다. 워런 버핏은 1억을 1404억으로, 그의 회사는 1억을 976억으로 만들었다.
게다가 워런 버핏은 22%의 수익률에 투자금을 늘려갔기에 세계 제일의 부자가 되었다. 그리고 그의 수익률엔 ‘투자란 무엇인가?’ 에 대한 답이 있다.
투자는 두 배가 될 주식을 찾아서 오천만 원을 두 배로 만드는 게 아니라, 5% 날 주식에 10억을 넣을 수 있는 게 투자다.
2. 행운은 반복되지 않는다
“나는 10억도 없고, 세계 최고의 투자자가 싶은 게 아니다. 그저 예금보다 높은 수익을 원할 뿐이다.”
이것이 투자를 하는 대부분의 사람과, 이 글을 읽는 사람의 투자에 대한 태도이다.
맞다. 훌륭한 투자자가 아니어도 투자에서는 행운이 따라준다면 높은 수익률을 올리기도 한다. 하지만 이런 행운은 절대 반복되지 않는다는 게 문제다.
투자를 하는 사람 중 어느 누구도 워런 버핏보다 부자가 되지 못했다는 것은 어느 누구에게도 수익률 100%는커녕 22%의 행운조차도 반복되지 않았다는 반증이다.
“최고의 요리사는 되고 싶지 않지만, 최고의 요리는 만들고 싶다”는 사람에게서 어떤 요리를 기대할 수 있을까?
행운이 제거됐을 때 “최고의 투자자는 아니지만 높은 수익을 내고 싶다”는 사람의 결말 역시 뻔하다.
그런데도 사람들은 어느 누군가에게 일어난 행운이 본인에게도 일어나길 바란다. 설사 행운이 일어나더라도 그 결말은 행운이 없었던 사람과 다르지 않다.
행운은 달콤하다. 행운은 한 번만 경험해도 그 중독성이 압도적이다. 게다가 대박이라니! 아직도 한큐에 평생 쓸 돈을 벌고 투자를 접을 수 있다고 믿는다면 그런 경험이 없기 때문일 것이다.
잃기만 한 사람보다 대박을 터트려본 사람이 도박을 끊기 더 어려운 것과 같은 이유로, 설령 우연으로 평생 살 돈을 벌었더라도, 그는 다시 돌아와서 돈을 잃는다.
이런 과정을 통해 행운에 기댔던 투자자들의 꿈은 원금회복이 되는 것이다. 그럼 좋은 투자자들은 무엇이 다른가? 그들은 훌륭한 투자자를 꿈꾼다.
3. 무엇을 탐내고 있는가가 당신의 지향점이다
최고의 요리사를 꿈꾸는 청년은 맛있는 요리를 맛볼 때마다 셰프의 요리 실력을 탐낼 것이다. 그럼 이 청년이 전설의 셰프를 만난다면 무엇을 물을 것 같은가?
“당신이 지금 하고 있는 요리는 뭔가요? 이 파프리카는 요리 재료로 어떤가요?”
“당신이 다음에 할 요리는 뭐죠? 한우 마블링에 대해선 어떻게 생각하세요?”
이런 것을 물어서 그 청년은 최고의 셰프가 될 수 있을까? 아마 아닐 것이다. 하지만 최고의 투자자에게 궁금해하는 것은 이런 것들이다.
“당신이 지금 투자하고 있는 주식은 뭔가요? 이 뉴스는 주가에 어떤 영향을 미칠까요?”
“당신이 다음에 투자할 종목은 뭔가요? 금리 인하에 대해선 어떻게 생각하세요?”
이런 물음을 던지는 이유는 투자의 결과물만을 원하기 때문이다. 요리 하나를 만드는 게, 주식 한 종목을 고르는 게 목적이라면 이런 물음을 이해할 수 있다.
하지만 20억을 내고 만난 세계 최고 투자자에게 이런 물음을 던질리 없다.
워런 버핏과의 점심식사는 경매에서 최고 40억, 최근 3년 20억 이상의 가격에 낙찰됐다. 누가 이런 거금을 내고 그를 만나는가? 알려진 사람들은 펀드 매니저 같은 투자자이다.
세계 최고의 투자자를 꿈꾸는 사람들은 무엇을 탐낼까? 그들은 생각을 탐낸다. 투자자는 생각을 돈으로 바꾸는 사람이기 때문에 생각의 가치를 알고 있다.
20억을 내고 80살이 넘은 워런 버핏이 어디에 투자하는지를 물을 것 같은가? 전설의 셰프가 만든 요리보다 그가 가진 삶에 대한 태도와 요리를 대하는 자세가 궁금하지 않을까?
나는 워런 버핏이 세상을 보는 방식, 삶에 대해 가지고 있는 태도, 정보를 받아들이는 논리, 그가 자신이 평생 동안 지은 생각의 집에서 세상을 어떻게 받아들이는지가 제일 궁금하다.
그 이유는 버핏이 인간 중에서 금융 시장 전체와 가장 가까운 사람이기 때문이다. 그가 세상을 어떻게 보는지는 금융시장이 세상을 어떻게 보는지와 가장 가깝다는 뜻이다.
4. 워런 버핏과의 점심이 20억인 이유
후배가 급등하는 주식을 보여주며 이걸 따라 사야 하는지를 물었다.
“네가 1,000억이 있는데, 그 종목에 100억을 투자하겠니?”
“1,000억이 없으니 투자를 하는거잖아요. 있으면 이런 주식 안 사겠죠.”
후배는 틀렸다. 1,000억이 없는 내가 골라야 하는 주식도 1,000억 부자가 살 주식이어야 한다. 사람의 선택도 돈이 들어가면 달라지고 돈이 거대해지면 역으로 사람에게 선택을 강요하기 때문이다.
부는 살아있다. 부가 거대해지면 살기 위해 몸부림친다. 그래서 부가 시킨 대로만 해도 부는 살아남고 자신의 덩치를 키워낸다.
워런 버핏의 돈은 한 은행에서 맡을 수 없고 국채와 전 세계 금융시장에 넣을 수밖에 없다. 금융 시장은 버핏처럼 1,000억, 1조, 10조 원을 가진 자들의 선택의 결과물이다.
“100억 부자가, 1,000억 부자가, 1조 부자가 이 주식을 어떻게 볼 것인가?” 이를 확장해 가면 결국엔 “시장이 이 주식을 어떻게 볼 것인가?”란 물음에 도달한다.
투자자들은 돈이 남아서 워런 버핏과의 만남에 20억을 쓴 게 아니다. 시장 전체와 대화할 수 있다면 그들은 전 재산이라도 내놓을 것이다. 미래를 보는 것 다음으로 좋은 것이 시장이 생각하는 것을 아는 것이기 때문이다.
하지만 시장보다 큰 개인은 없기에 차선책으로 인간 중 시장에 가장 가까운 워런 버핏의 생각을 궁금해한 것이다.
버핏의 점심을 두 번 구매한 사람도 있다니, 얼마나 만족스러운 거래였는지 짐작이 가는가? 점심을 한 끼를 먹으며 들을 수 있는 워런 버핏의 생각은 20억 원 이상의 가치가 있었다.
5. 닭이 먼저냐 달걀이 먼저냐를 고민하지 마라
“세계 최고의 축구선수는 게임을 이렇게 보고 이렇게 움직이려 노력하지”라는 말에, “걔는 걔고, 나는 최고가 아니니까 내 맘대로 할래”라는 축구 유망주가 있을까? 투자엔 많다.
최고의 투자자는 부자이다. 그들이 가진 돈의 무게는 투자를 성공으로 이끈다. 금융시장은 돈 많은 사람들이 잃지 않기 위해 넣어두는 스위스 금고에 가깝다.
부자들의 돈을 잃지 않기 위한 선택은 오히려 돈을 벌어주는 아이러니를 만든다. 출발선이 다른 현실에서 부자가 아닌 사람의 선택은 둘 중 하나이다.
부자니까 저런 생각을 할 수 있지 하며 현실을 비관하고 빈자의 투자를 반복하거나 부자가 아님에도 불구하고 부자의 생각을 따라해 보는 것이다.
닭이 먼저냐 달걀이 먼저냐에서 무엇이 먼저인지를 고민할 필요가 없다. 둘 중에 할 수 있는 것부터 하는 사람이 나머지 하나도 갖게 될 것이기 때문이다.
부자는 아니더라도 부자라면 어떤 선택을 할지 생각해볼 수 있지 않은가? 최고의 투자자가 아니더라도 최고의 투자자라면 어떤 생각을 할지 그려볼 수 있지 않은가?
“행동은 안 하고 생각만 하고 앉아있다”며 생각을 비하하는 시대에 “생각만으로 무엇이 달라질까?” 지레짐작하고 포기할 수도 있다.
그렇지만 어차피 투자는 생각만으로 돈을 버는 일이다. 그래서 나는 생각이라도 바꿔보기로 했다.
부자의 생각을 따라 하려 하는 것. 이 생각의 가격은 제로지만, 그 가치는 무한대일 수 있다. 그 생각이 맞다면 넣는 돈에 비례해서 놀라운 수익을 가져다줄 것이기 때문이다.
